Portföljen Marginal Hur Det Fungerar och Vad Du Måste Veta. I min senaste artikel om portföljmarginalen gav jag lite bakgrund och historia om denna nya typ av marginal och förklarade några av skillnaderna mellan portföljen och Reg T-marginalen I denna artikel m m kommer att förklara hur portföljmarginalen fungerar och vad som använder portföljmarginalen kan betyda för en enskild näringsidkare. Med portföljmarginalen testas aktie - och optionspositioner genom att hypotetiskt flytta priset på det underliggande priset mellan 15 och TD i Ameritrade, baserade index testas med 10-12. Dessa prisklasser delas sedan in i tio lika stora punkter och förlusten eller vinsten på positionen som helhet beräknas vid var och en av de tio punkterna. Dessa tio poäng kallas också scenarier. Beräkningen av portföljmarginalen använder en branschstandard alternativ prissättningsmodell och stresstestning Denna testning görs på en position s underförstådd volatilitet och marginalkravet blir den största förlusten beräknad för en given s cenario Ett exempel på dessa marginalkrav under tio olika scenarier visas i figur 1.FIGUR 1 EXEMPEL PORTFOLIO MARGIN REQUIREMENTS. This tabell visar marginalkrav, med utnyttjande av portföljmarginal, under tio scenarier i underliggande lager RBM representerar minimikravet på 0 375 per alternativt kontraktsmultiplikator Källtänkarewim För illustrativa ändamål kan endast tidigare resultat inte garantera framtida resultat. För aktiepositioner tillåts en näringsidkare som använder portföljmarginal 6 6 till 1 hävstångseffekt Betydande handel med större hävstång innebär större risk för förlust På grund av detta är portföljmarginalen Kraven beräknas i realtid. Det är viktigt att notera att säkrade positioner kan ha lägre marginalbehov än obearbetade positioner som framgår av figur 2 och 3. Hedged strategier används vanligtvis för att minska eller säkra risken i samband med prisrörelser i ett underliggande Till exempel, långa 100 aktier i XYZ vid 106 Long en 105 XYZ Put är en säkrad strategi Addit joniskt kommer positioner som är koncentrerade att utvärderas med ett större intervall i det underliggande och kraven på dessa positioner blir större i jämförelse med en icke-koncentrerad position. FIGUR 2 EXEMPEL HEDGED STRATEGY. Denna tabell visar ett exempel på en säkrad position Källa thinkorswim För illustrativa ändamål garanterar endast tidigare resultat inte framtida resultat. FIGURE 3 EXEMPEL HEDGED STRATEGY IN PORTFOLIO MARGIN. Tabellen visar ett exempel på en säkrad position med hjälp av portföljmarginalen Source thinkorswim För illustrativa ändamål kan endast tidigare prestationer inte garantera framtida resultat. Hur gör PM-kontot för volatilitet och koncentration. TD Ameritrade använder två metoder för att dynamiskt införliva implicerad volatilitet IV i riskuppsättningen. Sticky Strike Constant IV varje optionsstrejk använder en konstant IV i optionsprissättningsmodellen för att beräkna teoretiska alternativpriser vid varje utvärderingspunkt för riskuppsättning Detta innebär att IV inte ändras över varje prissnitt. Justera ed Sticky Delta IV med sluttning IV är baserad på alternativet utan kostnad för pengarna i förhållande till utvärderingspoäng. Sedan läggs en lutning och justerad volatilitet till varje prispunkt. Men var vänlig notera att underförstådd volatilitet för det aktuella priset är inte justerat Sticky Delta eller Sticky Strike-metod Av de två använda metoderna tillämpas riskmatrisen som ger den högsta teoretiska förlusten för marginalkraven. Exempel på dessa metoder visas i figur 4.FIGUR 4 EXEMPEL STICKY STRIKE OCH STICKY DELTA. Detta tabell visar marginalkrav, utnyttjar portföljmarginalen, redovisar volatilitet och exempel på stickstrejk och klibbigt delta. Källtänkarewim För illustrativa ändamål garanterar endast tidigare resultat inte framtida resultat. När det gäller koncentration använder TD Ameritrade proprietär logik för att göra denna beräkning Men innan vi går in i logiken bakom denna process, låt mig definiera några termer som används vid beräkningen. Expected Price Range EPR - Th e firm s uppskattning av det maximala förväntade en dagsprisintervallet för en given underliggande säkerhet. Poäng på ingen avkastning PNR - Procentandel flyttar till ett underliggande pris där ett konto kommer att förlora 100 av sitt eget kapital Netto Likvidationsvärde 0 Utöver denna punkt har kontot kommer att bli osäkrade PNR inkluderar inte eget kapital i terminskontot eller korrelationsförbindelserna. Om PNR är utan återvändande utanför EPR, kommer allmänt riskmarginalen som standard till TIMS Theoretical Intermarket Marginalsystem minsta marginalprocent. Detta gäller både upp och ner, till exempel om uppåtriktad PNR är 60 och EPR är 50, kommer marginal i allmänhet att vara standard till TIMS. Om PNR-nedåtsidan är -50 och nedre EPR är -30, kommer marginal i allmänhet att default till TIMS. Allmänt marginal under TIMS är det applicerade stresstestet plus eller minus 15. Om PNR s ligger utanför EPR, används house risk array, vanligtvis med TIMS procentsatser som jag skrev om i den första delen av denna serie Om det omvända inträffar, då är PNR inom EPR-området, då föreligger en riskkoncentration och åtgärder vidtas i realtid för att öka kravet på portföljmarginal. När koncentration föreligger ställs marginkravet på EPR Till exempel, om uppåtriktad PNR är 30 och uppåt EPR är 40, kommer marginalkravet att använda 40 EPR för att beräkna riskuppsättningen även om TIMS-miniminivået kan vara 15. T. ex. tänkarens plattform innehåller nu PNR i förklaringen Marginalfönster för både PM - och Reg-T-konton som visas i figur 5.FIGUR 5 EXEMPELPUNKT AV NÅGOT RETUR PNR. Detta tabell visar en PNR som används i en marginalberäkning av portföljen Observera att riskrapporterna som används för PM-marginalkrav kan också höjas på grund av till låg likviditet och marknadshändelser Källtänkarewim För illustrativa ändamål garanterar endast tidigare resultat inte framtida resultat. Vad betyder portföljmarginal för handlare. Nu när du bättre förstår hur portföljmarginal fungerar, låt s skiva uss vad det kan betyda för enskilda näringsidkare Portföljmarginalen leder till en mer exakt beräkning av marginalbehov än Reg T margin-fast procent - och strategibestämmelser. Det innebär potentiellt mer köpkraft. Med mer köpkraft ger portföljmarginalen handlare mer hävstångseffekt. Med detta tillfogade hävstångseffektivitet, det är möjligt att öka diversifieringen i ett konto, effektivisera kapitalanvändningen och potentiellt fånga marknadsmöjligheter när förhållanden uppstår. Speciellt kan handlare som utnyttjar alternativ för att säkra positioner dra nytta av portföljmarginalkraven. Skillnaden i köpkraft mellan en standardmarginal och ett portföljmarginalkonto är betydande. Du kan lära dig mer om skillnaderna i följande video. Hur kan jag analysera mina krav på portföljmarginaler. Du kan till och med se själv portföljmarginalkrav i Thinkerswim-handelsplattformen från TD Ameritrade. Du kan analysera nuvarande positioners portföljmarginal eller simulerade affärer och positioner och få realtids portföljmarginalkrav. Skruva på din egen Analytics. Du satsar Logga in på Thinkorswim-handelsplattformen. Du kan få tillgång till historiska dagliga priser på värdepapper på Thinkerswim-diagram. Använd fliken Scan för att aktivera Thinkback-funktionen, som låter dig se historisk prissättning, underförstådd volatilitet och grekerna. Eller, gå till fliken Analysera. Du kan analysera simulerade eller befintliga branscher och positioner med hjälp av standardbranschprismodeller. Du kan ändra komponenter, inklusive underliggande pris, ökad minskad volatilitet, tid till utgångsdatum, intresse ränta och utdelningsavkastning för att beräkna det teoretiska priset på optionerna och uppskatta portföljmarginalkraven. Dessutom kan du betala viktpositioner baserat på ett riktmärke, inklusive SP 500 index SPX. Du kan beräkna procentandelen upp för att uppskatta de teoretiska vinsterna eller förluster på portföljen. Hur kan handlare kvalificera sig för portföljmarginalen. Portföljmarginalen är tillgänglig för kvalificerade TD Ameritrade-kunder som för närvarande har ett marginalkonto och uppfyller kraven nedan. 125 000 i nuvarande eget kapital. Fullständigt alternativ handel godkännande. Måste uppnå en poäng på 80 eller bättre på ett alternativt test. Klienter kan ansöka om ett portfölj marginal konto Om godkänt måste kontot s totala netto likvida värde vara över 100 000. fördelarna med portföljmarginal som vi redan har diskuterat, godkända kunder får 24 7 kontosupport och fri tillgång till handelsspecialister för hjälp med att genomföra sina strategier. Få mer med Portfolio Margin. Consider ansöker om du tycker att portföljmarginalen är rätt för dig. Du måste träffa minimikrav och ha minst 125k i eget kapital. Mer på Alternativ. Portföljmarginering innebär mycket mer risk än kassakonton och är inte lämplig för alla investerare. Minimumskvalifikationskrav gäller Portföljen är inte tillgänglig för alla kontotyper. Användningen av portföljmarginalen innebär unika och betydande risker, inklusive ökad hävstångseffekt, vilket ökar beloppet av potentiell förlust och förkortade och strängare tidsramar för att möta brister, vilket ökar risken för ofrivillig likvidation. Kunden, kontot och ställningskraven är existerande och godkännande garanteras inte. Läs noga på Portfölj Marginal Risk Disclosure Statement Marginal Handbook och Marginal Disclosure Document för specifika upplysningar och mer information Du kan också kontakta TD Ameritrade på 800-669-3900 för kopior. Det är kundens skyldighet att utvärdera riskerna med portföljmarginal vid beslut om investeringsbeslut. TD Ameritrade förbehåller sig rätten att, efter eget gottfinnande, avslå en kund användningen av portföljmarginal I händelse av att TD Ameritr ade beslutar att säga upp kundens användning av portföljmarginalen kan kundens konto konverteras till standardmarginalkontot. Omvandling av ett portföljmarginalkonto till ett marginalkonto kan kräva likvidation av positioner. Marknadsvolatilitet, volym och systemtillgänglighet kan fördröja kontoåtkomst och handelsklaganden. Prestationsprestanda för en säkerhet eller strategi garanterar inte framtida resultat eller framgång. Förmåner är inte lämpliga för alla investerare eftersom de särskilda risker som är förknippade med optionshandel kan utsätta investerare för potentiellt snabba och betydande förluster. till TD Ameritrade granskning och godkännande Var god läsa egenskaper och risker med standardiserade alternativ innan du investerar i options. Stöddokumentation för eventuella krav, jämförelser, statistik eller annan teknisk data kommer att tillhandahållas på begäran. Informationen är inte avsedd att vara investeringsrådgivning eller tolkas som en rekommendation eller godkännande av en viss investering eller investeringstrafik tegy och är endast illustrativ. Var noga med att förstå alla risker som är inblandade i varje strategi, inklusive provisionskostnader, innan du försöker placera handel. Kunder måste överväga alla relevanta riskfaktorer, inklusive egna personliga ekonomiska situationer, före handel. TD Ameritrade, Inc medlem FINRA SIPC TD Ameritrade är ett varumärke gemensamt ägd av TD Ameritrade IP Company, Inc och Toronto-Dominion Bank 2017 TD Ameritrade.2016 Trading Workshop Series. Trading Strategies for Today s Market. Join oss för en djupgående diskussion om alternativ, aktie - och ETF-strategier Komplettera din trading IQ med den praktiska tillämpningen av de senaste plattformsverktygen och bästa praxis om hur man utnyttjar kunskapen i TD Ameritrade Institutionella handelsdiskar. I vissa städer kan du paketera din eftermiddag med en interaktiv paneldiskussion om hur och varför alternativsunderrådgivare implementerar alternativstrategier i sina kunders konton. Lärande mål. Varje verkstad är desig Ned för att hjälpa dig. Läs om strategier med definierade riskalternativ som är utformade för att kunna skapa inkomst för kunder eller skydda positioner och portföljer med kunder om strategier som kan användas för att hantera risker och eventuellt minimera effekterna av volatilitet. Ta del av kunskapen om TD Ameritrade Institutionella s Trade Bureau för mer pedagogiskt stöd. Fortsatt utbildning Credits. Earn 8 CERTIFIED FINANSIELL PLANNER CFP fortsättningskurser på denna workshop. Workshop Instructors. Senior Strategist, Institutionell Trading Education, TD Ameritrade Institutionella. Bob är en tidigare marknadsmäklare och optionsrisk chef Dessutom arbetar han på TD Institutionsstrategi för TD Ameritrade för att hjälpa rådgivare genomföra alternativstrategier. Michael Turvey, CFP CMT. Senior Strategist, Institutionell handelsutbildning, TD Ameritrade Institutionell. Michael är en tidigare alternativgolvmäklare och marknadsmäklare För mer än 11 år har han utformat och levererat kurser och presen Tillsatser om aktier, ETF, alternativ och portföljförvaltning Dessutom har hans artiklar publicerats i och i TD Ameritrade s thinkmoney och The Ticker Tape magazines. Clint Cowles, CMT. Senior Specialist, Trade Desk thinkpipes, TD Ameritrade Institutional. Clint är skicklig i fältet för teknisk analys, ett sätt att utvärdera värdepapper genom att analysera statistik genererad och trender av marknadsaktivitet Han har läst flera college workshops som fokuserar på teknisk analys och han är också en thinkpipes diagram specialist. Inled en handel webbsändning varje tisdag klockan 16:30 ET att utforska allt från teknisk analys till optionsstrategier. För omedelbar vägledning för att hjälpa dig att fatta de mest lämpliga besluten för dina kunder, ring strategibordet på 800-227-0816.Oppdrag är inte lämpliga för alla investerare som de särskilda riskerna som är förknippade med alternativen handel kan exponera investerare för potentiellt snabba och betydande förluster Options trading privilegier som omfattas av TD Ameritrade översyn och godkännande Var god läsa egenskaper och risker med standardiserade alternativ innan du investerar i options. TD Ameritrade tillhandahåller inte skatteråd Investerare bör överväga att kontakta en skatterådgivare angående den skattemässiga behandlingen som gäller alternativoptioner. En täckt samtalsstrategi kan begränsa det underliggande lagerets uppåtriktade potential position, eftersom beståndet sannolikt kommer att hävas i händelse av en betydande aktiekursökning. Dessutom är eventuellt nackdelskydd som tillhandahålls till den relaterade aktiepositionen begränsad till det mottagna premiumet. Spread och andra strategier med flera benalternativ kan medföra betydande transaktionskostnader, inklusive flera provisioner, vilket kan påverka eventuell avkastning. Dessa är avancerade optionsstrategier och kan innebära större risk och mer komplex risk än grundläggande alternativtransaktioner. Stöddokumentation för eventuella patentkrav, jämförelse, statistik eller annan teknisk data i alternativkommunikation kommer att vara Levereras på begäran. Transaktionskostnader provisioner an d Övriga avgifter är viktiga faktorer och bör beaktas vid utvärdering av eventuella alternativ handel. Sannolikhetsanalysresultat baseras på historiska data, teoretiskt i naturen, inte garanterad och speglar inte någon viss säkerhet om en händelse inträffar. Prestationsprestanda för en säkerhet eller strategi är ingen garanti för framtida resultat eller investerar framgång. TD Ameritrade, Inc och alla tredje parter som listas ovan är separata oförbundna företag och är inte ansvariga för varandras tjänster eller policyer. Observera att genom att klicka på den hyperlänka du tillhandahåller kommer du att ange en icke-ansluten tredje parts webbplats för att få tillgång till dess produkter och tjänster. Den tredje partens sida regleras av dess publicerade sekretesspolicy och användarvillkor och den tredje parten är ensam ansvarig för innehållet och erbjudande på sin webbplats. TD Ameritrade Institutionell, division av TD Ameritrade, Inc medlem FINRA SIPC TD Ameritrade är ett varumärke gemensamt ägd av TD Ameritrade IP Company, Inc och Toronto-Dominion Bank 2017 TD Ameritrade IP Company, Inc All rättigheter reserverade Används med tillstånd. Varför Trade Options hos TD Ameritrade. Ingen plattformskostnader eller handelsminimum Få det värde du förtjänar med TD Ameritrade Njut av inga abonnemangs - eller åtkomstavgifter för att använda våra handelsplattformar, plus det finns inga handelsminimum. Utforska vår enkla prissättning. Möjlighet - Seising Trading Platforms Snabbt utnyttja möjligheterna med Trade Architect och den avancerade thinkerswim trading plattformen med elit tools. Get i Kn ow Med ett TD Ameritrade-konto får du tillgång till sociala och stödjande verktyg, som interaktiv chatt med andra handlare, levande ljudmatningar från framtidsbrott och levande plattformsunderlägg. En kraftfull alternativ Trading Duet Technology och Idea Generation. With TD Ameritrade får du tillgång till den sofistikerade thinkorswim-plattformen och en mängd olika forskningsverktyg som hjälper dig att generera alternativa ideer för handel och skärpa dina strategier. Tredjepartsforskningen och verktygen erhålls från företag som inte är anslutna till TD Ameritrade och tillhandahålls för information ändamål endast Medan informationen anses vara tillförlitlig garanterar TD Ameritrade inte dess noggrannhet, fullständighet eller lämplighet för något ändamål och ger inga garantier med avseende på resultaten som kan erhållas från användningen. Marknadsvolatiliteten, volymen och tillgängligheten i systemet kan försena kontoåtkomst och avrättningar av handel. Förmåner innebär risker och är inte lämpliga för alla investerare som de speciella risker som är förknippade med optionshandel kan exponera investerare för potentiellt snabba och betydande förluster Options trading privilegier som omfattas av TD Ameritrade granskning och godkännande Vänligen läs Karakteristik och risker för standardiserade alternativ innan du investerar i optioner innan du investerar i options. Spreads, Straddles och andra optionsalternativ strategier med flera ben kan innebära betydande transaktionskostnader, inklusive flera provisioner, vilket kan påverka eventuell avkastning. Dessa är avancerade optionsstrategier och innebär ofta större risk och mer komplex risk än grundläggande alternativtransaktioner. Tillgång till realtidsmarknadsdata är villkorad för godkännande av växelavtal tillgången skiljer sig åt och abonnemangsavgifterna kan gälla Se våra provisions - och mäklaravgifter för detaljer. TD Ameritrade tar inte ut avgifter för plattform, underhåll eller inaktivitet Provisioner, serviceavgifter och undantagsavgifter gäller fortfarande Vänligen se vårt schema och priser och avgifter för mer information. TD Ameritrade utvärderades mot 15 andra i 2016 Barron s Online Broker Review, 19 mars 2016. Företaget rankades som 1: a i kategorierna Best for Long Term Investing, Bäst för användbarhet, Bäst för Research Facilities, Bäst för Portföljanalysrapporter, Och bäst för nybörjare TD Ameritrade fick också högsta stjärnbetyg 4 5 i Best for Options Traders delade med 2 andra och 4 i Best for Personlig service delad med 4 andra. Mottagdes också 4 stjärnor i Best for Frequent Traders Star ratings är ute Av en möjlig 5 Barron s är ett varumärke som tillhör Dow Jones LP. Alla rättigheter förbehållna. Förstörande säkerhet för en säkerhet eller strategi garanterar inte framtida resultat eller framgång. TD Ameritrade, Inc medlem FINRA SIPC Detta är inte ett erbjudande eller uppmaning i någon jurisdiktion där Vi är inte auktoriserade att göra affärer TD Ameritrade är ett varumärke gemensamt ägd av TD Ameritrade IP Company, Inc och Toronto-Dominion Bank 2017 TD Ameritrade.
No comments:
Post a Comment